Почему крипторынок такой нестабильный?

В отличие от традиционных валют, таких как евро и британский фунт, которые имеют тенденцию колебаться от 0,5% до 1% в день, криптовалюты демонстрируют большие колебания, которые иногда могут составлять от 5% до 10% в день. Эта волатильность важна, потому что покупка и продажа валюты в нужное время может принести трейдерам большую прибыль. Нередки периоды торговли, когда каталитическое событие может вызвать колебания цен примерно на 50%, а в некоторых крупных случаях даже на 200-300%. Но почему этот класс активов более изменчив, чем любой другой ликвидный актив на рынке? Подробнее о криптовалютах можно прочитать здесь .

Трудно определить только одну причину, по которой криптовалюты настолько волатильны, но давайте рассмотрим несколько способствующих этому факторов.

Нет внутренней ценности

Большинство криптовалют не продают продукт, не приносят дохода и не дают работу тысячам людей. Дивидендов они обычно не возвращают, а на ее развитие идет лишь малая часть от общей стоимости валюты. Это очень затрудняет оценку. Как мы узнаем, является ли он фундаментально перекупленным или перепроданным? Когда цена хорошая, а когда цена завышена? Без фундаментальных данных, на которых можно основывать эти данные, мы можем полагаться только на рыночные настроения, часто диктуемые СМИ, которые зарабатывают на просмотре.

Отсутствие регулирования

Отсутствие регулирования в сфере криптовалюты может повлиять на волатильность цен. Низкое регулирование позволяет манипулировать рынком. Часто это делается путем размещения ордеров с намерением отменить, тогда как на регулируемых рынках, таких как традиционные рынки форекс, размещение «поддельных» ордеров является незаконным. Создание этих ложных ордеров может привести к ложному восприятию поведения рынка, что может вызвать волатильность и добавление ложных ордеров к неопределенности.

Спрос и предложение

Другая причина волатильности цен на криптовалюты связана с простой экономикой. Когда спрос на актив растет быстрее, чем предложение, цена, скорее всего, вырастет. Мы особенно ясно видели это явление в биткойнах. Спрос на Биткойн был широко распространен, а предложение не всегда соответствовало массовому внедрению, что способствовало сильному росту цены Биткойна. Конечно, это неплохо с точки зрения тех, кто владеет биткойнами, но позволяет получать большую прибыль, если уметь вовремя оказаться в движении.

Отсутствие институционального капитала

Хотя нельзя отрицать, что некоторые довольно влиятельные фирмы венчурного капитала, хедж-фонды и состоятельные люди являются как поклонниками, так и инвесторами в криптовалюту как сегмент , большая часть институционального капитала остается в стороне.

В настоящее время в биткойн-ETF или взаимных фондах наблюдается небольшое движение, которое, по прогнозам, принесет столь необходимый институциональный объем на рынок криптовалют.

Размер рынка

Криптовалютный рынок все еще является развивающимся рынком. Общий размер рынка криптовалют достиг более 250 миллиардов евро, и хотя это огромная сумма, это небольшое число по сравнению с традиционным валютным рынком . По этой причине традиционный валютный рынок лучше способен поддерживать стабильность, даже если на рынке происходят большие движения. Чего нельзя сказать о рынке криптовалют. На рынке криптовалют несколько крупных трейдеров с большим количеством валюты (называемых китами) могут изменить рынок, совершая огромные сделки.

Когда снизится волатильность?

Со временем мы можем ожидать большего регулирования, более разнообразного числа инвесторов и более зрелого взгляда на рынок криптовалют. Мы также можем ожидать более высокой полезности, поскольку продавцы находят более доступные способы принимать криптовалюты, а также совершенствуются технологии, лежащие в основе транзакций. Хотя волатильность может снизиться, мы также можем ожидать постепенного, но устойчивого роста общей стоимости рынка криптовалют. Так же, как фондовый рынок уступил место долгосрочным держателям, рынок криптовалют, вероятно, сделает то же самое.