Что такое криптолендинг и как заработать на процентах?
Bogdan LashchenkoDeFi и криптолендинг
Мир криптовалют не перестает развиваться и с каждым годом в индустрии цифровых активов появляются те или иные интересные особенности. В силу того, что криптовалюты были придуманы в качестве альтернативной платежной системы, то неудивительно, что мир цифровых активов обзаводится такими же инструментами, которые встречаются и в мире обычных финансов. К примеру, в 2020-м появилось целое ответвление под названием децентрализованных финансов (DeFi).
Отец DeFi-индустрии Андре Кронье наверняка хотел, чтобы в будущем цифровые активы переросли в что-то большее и могли предоставлять людям возможности кредитования. Действия Кронье навсегда изменили мир криптовалют. Именно о таком явлении мы сегодня и поговорим.
Многие слышали что такое криптолендинг, но далеко не все понимают особенности этого направления в мире цифровых активов и не всегда имеют правильное представление об этом. Криптолендинг — это другими словами область криптовалют, представляющая из себя аналог кредитования. В экономической системе цифровых активов криптолендинг создает полноценные рынки с двумя важными категориями пользователей: кредиторами и заемщиками.
Благодаря таким протоколам децентрализованных финансов пользователи, у которых есть одни цифровые активы, могут брать взаймы другие криптовалюты под залог своего имеющегося капитала. Например у пользователя есть стейблкоин BUSD и он хочет взять взаймы более волатильный цифровой актив, к примеру BNB. По итогу он на время обменяет свое имущество на Binance Coin, после чего будет отдавать проценты кредитору. По итогу BNB может в конечном итоге вырасти и сделка таким образом будет идеальной для кредитора и заемщика. Кредитор получит проценты, а заемщик в таком случае сможет заработать средств от того, что взял взаймы выросший актив.
Какой процент у криптовалютного кредитования?
Примечательно то, что на таких платформах зачастую нет фиксируемого процента ставки, которая начисляется кредиторам от заемщиков. Все зависит от ситуации на рынке и того, как чувствуют себя кредиторы. Для реализации подобных сделок создаются специальные кредитные пулы, в которых проводятся акты кредитования.
Кроме этой возможности, пользователи могут не только брать в кредит, но и давать взаймы сами, что достаточно интересно. Именно эта возможность принесла большую популярность DeFi-протоколам в прошлые годы. Благодаря такой возможности кредиторы в лице обычных пользователей могут получать неплохую прибыль, отдавая свои средства в распоряжение, а сам процесс заработка похож на стейкинг монет, но имеет несколько другие особенности.
Как именно работают кредитные пулы?
Ранее мы рассказали вкратце о том, как работают кредитные пулы и что они из себя представляют. Теперь пришло время поговорить о более технических моментах. В области криптовалютного кредитования существует определенный пул, в который приходят кредиторы и заемщики для того, чтобы совершить взаимовыгодную сделку. Кредиторы как и в случае со стейкингом отдают свои токены в общий пул, в котором заемщики могут брать монеты под проценты. Для того, чтобы между пользователями состоялись сделки существуют смарт-контракты. Они же отвечают и за регуляцию процентных ставок, срок погашение кредита, изъятие средств и прочее.
Сфера криптовалютного кредитования набрала достаточно серьезные обороты и ежедневный объем проводимых подобных сделок исчисляется десятками и сотнями миллионов долларов. Стоит отметить, что в 2022-м году этот сектор цифровых активов пострадал так же, как и мир цифровых активов в целом, однако криптовалютные займы продолжают функционировать, хоть уже и не с таким оборотом как в 2021-м. С другой стороны можно наблюдать рассвет криптозаймов без залога в компаниях типа BitCapital.
Так как все-таки смарт-контракты реализовывают акты кредита? Со стороны кредиторов это выглядит так, что при добавлении их средств в общий пул кредитования (Liquidity Pool, LP) пользователи получают одноименные токены LP, которые представляют из себя аналог их средств с соотношением 1:1. После этого эти LP-токены начинают наращивать в цене от того, что его средствами пользуются другие люди. Когда пользователи-кредиторы хотят забрать свои деньги вместе с тем, что у них накопилось за все время, то им необходимо обратиться к пулу и исполнить соответствующий смарт-контракт с обменом своих LP-токенов на реальные токены.
Со стороны пользователей, которые берут займ в цифровых валютах, идет предоставление имеющиеся монеты в обмен на тот токен, который они хотят взять на время. Так же, как и в случае с кредиторами, отдаваемые под залог монеты конвертируются в LP-токены посредством смарт-контрактов. Если кредитор может в любое время поменять свои LP-токены на криптовалютной бирже и получить монеты обратно, то в случае с заемщиком тот должен будет перед проведением обратного обмена доказать, что способен отдать занятые им средства с процентами. В противном случае произойдет ликвидация. Кредитная платформа вмешается в процесс для того, чтобы выплатить кредит и отобрать залог у заемщика с процентами.
Как работает коэффициент утилизации?
Мы ранее говорили о том, что то, сколько пользователи отдают своих средств во время займа, зависит от того, в каком состоянии находится рынок. Для того, чтобы защитить средства кредиторов, взимать справедливую сумму с заемщиков и правильной балансировки заемных и кредитуемых средств, используется коэффициент утилизации со специальной формулой. Если ее сильно упростить, то формула получится следующей:
коэффициент использования = заимствованный капитал/общий капитал.
Значения имеют плавающее значение и коэффициент изменяется в зависимости от того, сколько было позаимствовано капитала и сколько всего наблюдается капитала на кредитной криптовалютной бирже. Если сумма заимствованного капитала будет превышать общий доступный капитал, то в таком случае коэффициент использования будет иметь значение выше единицы. В таком случае новым заемщикам будет недоступны услуги DeFi-площадки. Если заимствованный капитал будет иметь более низкий показатель в сравнении с общим капиталом, то коэффициент в таком случае будет иметь показатель ниже единицы, что говорит о имеющейся возможности проводить акты займа и кредитования.
Примечательно, что это правило не работает в том случае если заемный капитал составляет 0. Если на кредиторской платформе не осуществляются никакие заимствования, то в таком случае и платформа не будет иметь смысла давать людям возможность отправлять свои средства для кредитования. Другими словами если нет спроса на услуги, то не будет и предложения, поскольку в противном случае кредиторы не смогут получать никакой прибыли, а потому смысла в том, чтобы отдавать свои деньги в общий пул, не будет. При таком раскладе процентная ставка будет практически минимальной, так как криптовалютной платформе выгодно, чтобы ее услугами пользовалось как можно больше людей.
В то же время верно и обратное. Если множество людей пришли на платформу для того, чтобы взять в кредит цифровые активы, а предложений не очень много, то тогда создатели платформы поднимут процентную ставку, чтобы мотивировать пользователей отдавать свои средства в общий пул. Чем выше спрос на услугу, тем выше и процентная ставка.
Именно поэтому важно значение коэффициента использования, от которого по большей части и зависит текущее состояние той или иной криптоплатформы, предоставляющей услуги кредитования. Несмотря на то, что ставки в области кредитования всегда плавающие и не имеют никакой устойчивости, все же такой способ заработка в области цифровых активов можно считать одним из неплохих.
Дополнительной причиной становится зачастую получение бонусов в виде токенов управления за использование протоколов кредитования. Помимо того, что пользователи-кредиторы получают проценты к прибыли за использование их токенов, эти же юзеры становятся членами сообщества, которое способно принимать различные управленческие решения в кредиторной криптовалютной площадке.
Однако перед тем, как пользователи захотят на DeFi-платформах взять кредит или предоставить свои средства для займов, стоит помнить чем именно опасен мир криптовалют и не забывать о происходящих крахах в 2022-м. В прошлом году от банкротства пострадало несколько кредитных площадок.
Насколько стабилен заработок на кредитовании?
Следовательно, появляется несколько вопросов касательно стабильности такого вида заработка. На подобных криптовалютных кредитных платформах могут зарабатывать все пользователи, которые этого захотят, но для этого во-первых нужен будет спрос, а во вторых процент заработанных денег будет сильно зависеть от текущего положения рынка и от той формулы, о которой мы рассказывали ранее.
Примечательно, что LP-токены, которые вы получаете с одной платформы, могут быть универсальными и обмениваться и на других подобных DeFi-площадках. Таким образом если вы получили такие токены и по какой-то причине получаете достаточно низкий доход на той криптовалютной кредитной платформе, которой пользуетесь, то при желании можно отправиться на какую-то децентрализованную биржу и там отправить под стейкинг свое имущество для того, чтобы оно продолжало приносить прибыль.
Это может быть реализовано благодаря тому, что кредитные платформы занимают большую часть ниши децентрализованных финансов и другие площадки могут принимать те же самые LP-токены. Если пользователь будет регулярно фиксировать прибыль и создавать новые токены ликвидности, после чего их отправлять на площадку, то в таком случае это будет называться компаундированием. Другими словами кредиторы будут получать прибыль, состоящую из сложенных процентов. Сам процесс, который позволяет производить компаундирование, называется композиционностью.
Хотя пользователи и могут получать прибыль со сложным процентом, который многие инвесторы называют самым настоящим чудом, никто не застрахован от непостоянного убытка, который кроется в специфике LP-токенов. В него входят поставки двух равных количеств того или иного криптовалютного актива и возможность снижения стоимости одного из них. В том случае если один из двух активов, а может даже и два сразу актива вырастут в цене, то прибыль инвесторов соответственно будет хорошо увеличиваться.
Сколько можно зарабатывать на криптовалютном кредитовании?
На этот вопрос однозначного ответа также нет. Все зависит от того, какая была выбрана криптолендинговая платформа, в каком состоянии сейчас находится рынок, насколько часто вы занимаетесь кампаундингом, как вырастут валюты, которые вы держите, и прочее-прочее. В среднем можно предположить, что заработок может начинаться от 3% и в среднем доходить до 10-15% годовых. Тем не менее, это всего лишь предположительные числа. Может быть и такое, что вы отправите под стейкинг на криптолендинге LP-токен состоящий из BTC и USDT например и оставите его на 2 года и будете заниматься кампаундингом раз в месяц. В таком случае когда BTC вырастет с $24,000 до $69,000, а вы раз в месяц прибавляли свой процент к имеющейся сумме, то не исключено, что за 24 месяца вы сможете и утроить свой депозит. Все работает и в обратную сторону. Если вы отправите в криптолендинг какой-нибудь SHIBA, который может потерять в стоимости, то вы не только не сможете заработать, но и уйдете в минус. Поэтому в мире цифровых приблизительные заработки назвать достаточно сложно.
Если полностью абстрагироваться от понятия нестабильности и обращать внимание только на показатели стейкинга монет, то в таком случае все находится в районе 5%. К примеру если взять одну из самых топовых платформ из сектора криптолендинга, AAVE, то там ставки на криптозаймы находятся в диапазоне между 0,01% и 4% годовых.
Но это то, что касается сети Ethereum. Если переключиться к примеру на блокчейн Avalanche, то в таком случае мы можем увидеть более приятные числа. Самым приятным из них станет конечно же стейблкоин Frax, за который обещают награду в 33,91% годовых. Стоит отметить, что этот показатель относится к гибким, а потому по мере поступления денежных средств этот процент будет падать, однако, тем не менее, если в него вложить свои средства, то очевидно, что заработок будет намного больше того, как в случае с остальными монетами, даже если этот показатель опустится достаточно хорошо.
У всех остальных цифровых активов показатели также могут изменяться в той или иной мере, но темп изменения ставки не будет таким же активным как в случае с Frax. Предсказуемый диапазон наград, которые будут выдаваться пользователям за стейкинг LP-токенов, позволит более-менее понять как много можно будет заработать на этом виде пассивного дохода.
На другой криптолендинговой платформе показатели еще более скромные. Там они находятся в районе 2%, что, мягко говоря, нельзя назвать хорошим заработком.
Еще одной платформой, на которую хотим сослаться для получения приблизительного понимания о заработке средств, стала Solend от Solana. Там так же, как и в случае с AAVE достаточно разных криптовалютных токенов, которые можно отправить под стейкинг и получать с них заработок финансовых средств.
На Solend он достаточно разнится, начиная от отметки в 0,13% годовых и заканчивая 100,25%. Для того, чтобы получать гибкие 100,25% годовых Solana предлагают создать LP-токены из монеты SLND.
Все блокчейны в той или иной мере будут доступны на различных криптолендинговых площадках для стейкинга LP-токенов, однако чем популярней будет блокчейн, тем меньше будет награда за стейкинг. Таким образом все, что связано с Ethereum будет иметь достаточно низкую награду. Именно поэтому LP-токены из сектора Ethereum будут давать самую низкую награду, а монета от Solana может приносить до 100% годовых.
Риски в области криптолендинга
Перед тем, как начать свой путь в криптолендинге и начать предоставлять свои цифровые активы для кредитования, стоит знать прежде всего о рисках, которые содержит в себе такой вид деятельности. Такие протоколы кредитования представляют из себя основную часть экономической системы децентрализованных финансов. Именно криптолендинговый сектор составляет большую долю поддержки всей экосистемы DeFi-сектора.
В силу такой высокой важности токенов из сферы криптолендинга могут появляться большие проблемы с композиционностью. Если вдруг какие-то цифровые активы начинают поддаваться проблемам, то рискам поддаются не только эти криптовалюты, но и в некотором роде вся система DeFi-протоколов. Риск композиционности — это достаточно хорошо известная проблема в мире децентрализованных финансов, а потому этот фактор не будет большой новостью для людей, которые занимаются криптолендинговым кредитованием. Несмотря, на такие громкие заявления о тесной взаимосвязи DeFi-платформ и цифровых активов, пока что не было таких событий, которые привели бы к краху всей области децентрализованных финансов.
Кроме всех вышеперечисленных рисков существует и банальный риск доходности. Как мы и говорили ранее, каждый актив, который будет выбран тем или иным инвестором, может потерять свою ценность по ходу проведения займа, что не только не принесет прибыль людям, но и оставит их с убытком. Конечно же весь APY считается именно на токены, а по какой стоимости стоит их продавать решать уже инвесторам и если они не будут фиксировать убыток, то в таком случае смогут потом продать подороже и получить дополнительную прибыль если актив начнет подниматься.
Расскажем и об особенностях доходности APY, который напрямую влияет на профитность инвесторов, которые отправляют LP-токены в стейкинг. В силу того, что APY рассчитывается по формуле коэффициент использования = заимствованный капитал/общий капитал, то это значение не может быть постоянным и постоянно подвержено изменениям. Если рынок уйдет в глубокий дамп, то заимствованный капитал вместе с этим будет меньшим в объеме и по итогу криптолендинговая платформа может и вовсе оставить без возможности заработка инвесторов. В таком случае у них не останется другого выбора, как ждать улучшения ситуации или обмена своих LP-токенов на обычные цифровые активы.
Если ситуация будет набирать абсолютно противоположные обороты и рынок криптовалют начнет расти, то множество пользователей будут иметь желание взять криптозайм. Таким образом APY начнет расти и процентная ставка соответственно также будет подниматься. Как мы могли ранее видеть в случае с Solend, там один из активов и вовсе имел APY с отметкой, превышающей 100% годовых. Все это объясняется высоким спросом на криптолендинговые услуги и конкретную криптовалюту.
Тем не менее, как бы хорошо не звучали 100% годовых, в этом есть большой риск. Если 100% активов были заимствованы, ты в таком случае кредиторы не смогут получить обратно свой капитал, который оставили под залог. Чтобы такого не произошло, вместе с подъемом популярности криптолендинговые платформы должны поднимать и процентную ставку, чтобы люди, бравшие в займ, могли возвращать больше денег, чтобы такие площадки не потеряли свою ликвидность. Все вышеназванные изменения и процессы выполняются смарт-контрактами.
Еще один вид риска, который среди всех рисков можно назвать самым неприятным — ликвидация. Она происходит в тех случаях когда стоимость залога заемщиков уменьшается в соотношении с тем моментом, когда они отправили свой цифровой актив под залог.
Приведем пример. Если вы взяли кредит, отправив под залог 5 BNB, а в этот момент рынок начал снижаться и ваш залог также потерял свою стоимость 10%, то в таком случае будет считаться, что вы отправили под залог не 5 BNB, а 4,5. Но логике вещей чем меньше ваш залог, тем меньше должна быть и сумма взятого кредита, однако в случае с криптолендингом это работает не так. В таких кредитах согласно протоколам займов и кредитования существуют избыточные обеспечения. Простыми словами, если сумма залога будет выше суммы кредита, то в таком случае произойдет акт инициации ликвидации. Если залоговая сумма будет сильно снижена, то ликвидатор получит право на выкуп средств заемщика по сниженной цене. Таким образом деньги заемщика будут изъяты, а кредит ликвидирован. Такие случаи на просторах DeFi-площадок могут происходить, но это случается достаточно редко, поскольку подобные случаи отбивают желание у кредиторов и заемщиков продолжать пользоваться услугами криптолендинговых площадок.
Стоит ли заниматься заработком в области криптолендинга?
На этот вопрос каждый должен найти для себя ответ сам. Если вы в поисках пассивного заработка, вы готовы принять риски и вы не хотите заниматься обычным инвестированием, то этот сектор занятий может вам подойти. Стоит помнить о том, что в случае с криптолендингом вам может ожидать множество рисков и заработок здесь будет доступен в том случае, если вы готовы принять риски.
Если же вам не нравится идея того, что вы гипотетически можете столкнуться с ликвидацией или того, что APY — это плавающее значение и за год вы можете получить в большинстве случаев не более 5% годовых, то в таком случае стоит воздержаться от такого вида деятельности.
Все же, сектор децентрализованных финансов и криптолендинговые площадки — это один из лучших способов пассивного заработка в мире цифровых активов, если учитывать то, что выходит за рамки криптовалютных бирж.
Если вас это заинтересовало, то в таком случае стоит понимать какие платформы существуют для такого вида заработка. В следующем материале мы расскажем более подробно о таких криптолендинговых площадках, на которых вы можете зарабатывать средства.
Богдан Лащенко - контент-менеджер EgamersWorld.Богдан работает в EGamersWorld с 2023 года. Придя в компанию, он начал наполнять сайт информацией, новостями и событиями.
This is just one of the ways binary option scams can defraud you. There are many fraudulent binary option trading platforms and brokers out there taking advantage of nice investors daily. However, if you’ve fallen victim to a bitcoin scam, there are different steps you can try to get your money back through “HQRECOVERY22at G M A I L dotC O M” your best recovery adept when it comes to Binary options.
Contact their support team for further assistance:
HQRECOVERY22at G M A I L dotC O M
Thank Me Later